【財經(jīng)分析】擴大范圍、優(yōu)化供給、完善領(lǐng)取——個(gè)人養老金制度將在全國全面實(shí)施

新華財經(jīng)北京12月13日電（記者董道勇）近日，人力資源社會(huì )保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、金融監管總局、中國證監會(huì )等五部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養老金制度的通知》，從擴大實(shí)施范圍、優(yōu)化產(chǎn)品供給、提高管理服務(wù)水平、完善領(lǐng)取條件和辦法、加強綜合監管、做好組織實(shí)施工作等六個(gè)方面就在全國全面實(shí)施個(gè)人養老金制度做出具體安排。

對此，業(yè)內人士表示，全面實(shí)施個(gè)人養老金制度是完善我國三支柱養老金體系的重要一環(huán)。面對試點(diǎn)期間個(gè)人養老金“開(kāi)戶(hù)熱、繳存冷、投資少”的現象，通過(guò)拓展投資范圍，將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個(gè)人養老金產(chǎn)品范圍，增加退休前領(lǐng)取個(gè)人養老金的特殊情形，有助于提升個(gè)人養老金制度吸引力。

稅收優(yōu)惠政策實(shí)施范圍擴大至全國

通知明確，自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養老金制度。稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施范圍從先行城市（地區）同步擴大到全國。

個(gè)人養老金制度是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運營(yíng)、實(shí)現養老保險補充功能的制度。自2022年11月開(kāi)始，我國在36個(gè)先行城市（地區）開(kāi)展個(gè)人養老金制度試點(diǎn)。截至2024年6月末，全國開(kāi)立個(gè)人養老金賬戶(hù)人數超6000萬(wàn)人，經(jīng)過(guò)兩年的試點(diǎn)，個(gè)人養老金制度實(shí)施模式更加成熟，已具備向全國推廣的條件。

記者了解到，個(gè)人養老金實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制，繳費完全由參加人個(gè)人承擔，自主選擇購買(mǎi)符合規定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，實(shí)行完全積累，按照國家有關(guān)規定享受稅收優(yōu)惠政策。

財政部、稅務(wù)總局在《關(guān)于在全國范圍實(shí)施個(gè)人養老金個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策的公告》中明確，自2024年1月1日起，在全國范圍實(shí)施個(gè)人養老金遞延納稅優(yōu)惠政策。在繳費環(huán)節，個(gè)人向個(gè)人養老金資金賬戶(hù)的繳費，按照12000元／年的限額標準，在綜合所得或經(jīng)營(yíng)所得中據實(shí)扣除；在投資環(huán)節，對計入個(gè)人養老金資金賬戶(hù)的投資收益暫不征收個(gè)人所得稅；在領(lǐng)取環(huán)節，個(gè)人領(lǐng)取的個(gè)人養老金不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個(gè)人所得稅，其繳納的稅款計入“工資、薪金所得”項目。

根據收入水平的不同，個(gè)人養老金的節稅效果也有所差異，其中全年應納稅所得額不超過(guò)3.6萬(wàn)元的群體，每年往個(gè)人養老金賬戶(hù)存入12000元，雖然無(wú)法實(shí)現即時(shí)節稅，但可以將3%（約360元）的個(gè)人所得稅延遲到法定領(lǐng)取退休金時(shí)再繳納。而年收入超過(guò)3.6萬(wàn)元的群體，都能實(shí)現不同程度的節稅。

拓展個(gè)人養老金投資領(lǐng)域與領(lǐng)取環(huán)節

專(zhuān)家表示，自試點(diǎn)以來(lái)，個(gè)人養老金出現“開(kāi)戶(hù)熱、繳存冷、投資少”的現象，可投資的金融產(chǎn)品類(lèi)別有限、投資者由于金融知識有限難以進(jìn)行投資組合、領(lǐng)取條件過(guò)于單一等均是造成這一現象的重要原因。

針對上述現象，《通知》在個(gè)人養老金投資與領(lǐng)取環(huán)節進(jìn)行了重大突破。一是拓展投資范圍，將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個(gè)人養老金產(chǎn)品范圍。

中國社科院世界社保研究中心秘書(shū)長(cháng)房連泉表示，根據《通知》，賬戶(hù)內可投資的養老產(chǎn)品進(jìn)一步豐富，將更好地滿(mǎn)足人民群眾全生命周期多樣化的養老金融需求。個(gè)人養老金制度將為金融業(yè)發(fā)展帶來(lái)新的增長(cháng)點(diǎn)，金融機構需要開(kāi)發(fā)更多長(cháng)期性、專(zhuān)業(yè)性的個(gè)人養老金產(chǎn)品。

中國銀行研究院研究員楊娟表示，一方面，長(cháng)期國債收益穩定且安全性高，滿(mǎn)足養老金保值增值的需要，而且我國柜臺債券市場(chǎng)已發(fā)育成熟，能夠支持個(gè)人養老金投資者進(jìn)行國債交易。另一方面，試點(diǎn)階段我國理財類(lèi)個(gè)人養老金產(chǎn)品數量有限，特定養老儲蓄產(chǎn)品主要在個(gè)別試點(diǎn)城市的銀行網(wǎng)點(diǎn)線(xiàn)下提供，基金類(lèi)個(gè)人養老金產(chǎn)品僅限于目標日期基金和目標風(fēng)險基金兩類(lèi)FOF產(chǎn)品。

“《通知》明確，將特定養老儲蓄、指數基金納入個(gè)人養老金產(chǎn)品目錄，推動(dòng)更多養老理財產(chǎn)品納入個(gè)人養老金產(chǎn)品范圍，這將提高個(gè)人養老金配置特定養老儲蓄的便利性、推動(dòng)養老理財和養老基金產(chǎn)品的發(fā)展?！睏罹暾f(shuō)。

中信證券預計，到2035年，個(gè)人養老金規?；驅⑦_到12萬(wàn)億元，養老金融產(chǎn)品中的權益類(lèi)資產(chǎn)比例或將從目前的20%提高至40%左右，個(gè)人養老金全面鋪開(kāi)對資本市場(chǎng)的提振前景可期。

此外，《通知》還規定，除達到領(lǐng)取基本養老金年齡、完全喪失勞動(dòng)能力、出國（境）定居等領(lǐng)取條件外，參加人患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險金達到一定條件或者正在領(lǐng)取最低生活保障金的，可以申請提前領(lǐng)取個(gè)人養老金。楊娟表示，這一規定既保證個(gè)人養老金積累的最終目標是滿(mǎn)足退休后養老所用，又有助于減輕居民對個(gè)人養老金長(cháng)期鎖定的顧慮。

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編輯：幸驪莎

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